[跨境融资] 国务院837号令正式实施：对外投资进入全流程强监管时代

2026-07-05

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2026年7月1日，国务院令第837号《国务院关于对外投资的规定》正式施行，是新中国第一部专门规范对外投资的行政法规，全文34条。新规相对旧11号令、3号令呈现三大变化：将居民个人纳入投资者主体；监管架构从两层升级为"核准备案+信息报告+安全审查+反制措施"四层；梯级处罚最高可处投资额10‰罚款并没收违法所得。文章重点解读穿透式监管对境外SPV商业实质的审查要求，技术、数据、人才三条不可触碰红线，以及海外权益保护工具箱，并提出存量合规体检、架构审视、三线制度搭建三项企业应对建议。

[跨境融资] 外汇局"一揽子增量政策"：全面改革FDI跨境政策，资本项目开放进入制度型开放新阶段

2026-06-21

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2026年陆家嘴论坛上，外汇局局长朱鹤新宣布FDI跨境政策全面改革，标志着资本项目开放从渠道开放进入制度型开放新阶段。三项近期举措包括：一揽子增量政策与存量政策集成、FDI跨境政策全面改革、ODI汇兑简化与QDII扩容。改革底层逻辑体现为"四个深化"：渠道开放向制度型开放深化、业务便利向主体便利深化、外汇管理向本外币协同深化、汇兑环节向全链条管理深化。同步发布的《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》设定了2027、2030、2035三节点目标。文章分别就外资企业利润汇回与信用监管、出海企业ODI与资金池等方向给出操作信号。

[跨境融资] CRS 2.0来了，你的离岸公司还能藏多久？

2026-06-08

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CRS 2.0正从"你在哪里有账户"升级为"账户背后谁控制、谁受益、谁应该缴税"：三大升级使被动非金融实体须穿透至直接或间接持股25%的实际控制人，加密资产通过CARF框架纳入交换（香港2027收集、2028交换），信托受益人零门槛全面申报。配合金税四期AI三流合一交叉比对与"提示→整改→约谈→稽查→曝光"五步递进执法，税务总局已明确点名2022-2024年境外所得自查，逃税超过应纳税额10%最高可判7年。主动补报与被动被查的后果不在同一量级。

[跨境融资] 22亿罚单落地，跨境券商的"灰色时代"彻底终结

2026-06-07

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2026年5月22日，八部门联合对富途控股、老虎证券、长桥证券开出合计22亿元拟处罚决定书，同日印发《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》，设定两年集中整治期。三家机构被认定在未取得境内证券牌照的情况下，通过境外主体向境内投资者提供开户、交易、资金划转等服务，构成非法跨境展业。方案明确整治期满后须全面关停境内网站及交易软件，存量投资者在过渡期内仅可单向卖出并转出资金。本次处罚是2021年监管首次警示以来历时五年博弈的终局，标志着跨境券商"无牌展业"模式不可逆转地终结。

[跨境融资] 252号文落地：境外上市外汇登记从"跑局里"到"跑银行"

2026-05-19

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2026年4月1日，央行与外汇局联合发布的银发〔2025〕252号文正式生效，废止汇发〔2014〕54号文，将境外上市外汇登记从外汇局审批制改为银行直办备案制。首单落地效率显著：中信银行青岛分行完成减持登记仅用20分钟，工行上海分行完成首单港股募资汇回4.5亿港元。三大核心变革：办理主体从外汇局变银行、资金使用更灵活自主结汇+境外留存）、合规审核责任转移至银行。仅适用境外直接上市，VIE架构间接上市仍适用特殊目的公司规定。

[跨境融资] 中国居民跨境投资港美股个税合规解析

2025-08-27

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本文聚焦中国居民投资港美股的个税缴纳问题，指出相关法律依据明确，居民需就全球所得纳税。近期补税通知增多，主因CRS机制完善及跨境监管加强，税务部门通过信息交换获取境外资产数据，要求纳税人自查2022-2024年境外收入。资本利得和股息红利均按20%税率征收，港股通投资暂免至2027年底。部分地方允许年度盈亏互抵，不允跨年结转。建议投资者梳理投资明细、关注政策动态、选择优化渠道并配合核查。

[跨境融资] 境外投资ODI备案项目信息填写及合规操作指南

2024-10-24

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本指南全面解析境外投资ODI备案流程与要点，涵盖九大核心板块：法律政策框架、投资主体资格审查、投资方案合规性评估、项目尽职调查、备案申请材料准备、特殊情况处理、持续合规管理、实践案例分析及常见问题解答。通过系统化的内容架构和专业的法律分析，为企业提供从前期准备到后续管理的完整解决方案。特别关注敏感行业判定、合规风险防范、跨境并购等热点问题，并结合实际案例进行深入剖析，是企业境外投资实务操作的必备指南。

[跨境融资] 企业出海攻略：法律风险、战略布局与实务案例分析

2024-10-13

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本文是中国企业海外投资指南，含法律风险防范、战略布局与实务案例。强调企业需慎选出海目的地，考量市场供应链、基建、社会环境，举建材企业弃中东选东南亚避风险的案例；讲解离岸控股架构设计，以税务筹划、风险隔离等为目的，附科技公司借架构优化税负案例；说明ODI申报流程及重要性，分析合规、知识产权等法律风险与应对，提及跨文化沟通的重要性，助力企业开拓国际市场、实现全球化。

[跨境融资] 粤港澳大湾区跨境理财通业务试点实施细则及南向通

2024-03-22

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2024年1月，监管机构发布修订后的《粤港澳大湾区＂跨境理财通＂业务试点实施细则》，在促进金融市场互联互通的同时，进一步优化政策安排。主要包括放宽投资者准入条件、提高个人投资额度、拓宽业务范围等。本文详细介绍了＂跨境理财通＂南向通投资的合资格主体、开户流程、资金闭环管理、个人额度等具体操作安排，以及投资者权益保障和投诉渠道。最后提供参与南向通的内地及香港银行名单，为大湾区居民提供更加便利的跨境理财服务。

[跨境融资] VIE架构的概念、监管态度及其外汇政策

2023-11-22

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本文概述了VIE股权架构的由来和发展过程｡2001年的安然事件揭示了公司可以通过特殊目的实体隐藏风险,FASB因此提出了VIE的概念｡我国对VIE架构境外上市企业一直持默许态度｡随着时间推移,监管部门逐步完善了VIE架构企业境外上市的审查和管理制度,要求披露控制权税务等多个方面的风险｡文中还讨论了VIE架构中的关键协议内容,以及外商直接投资的外汇管理政策｡最后还提到了2023年实施的境内企业境外上市新规,对VIE架构企业也作出了规定,需要评估是否符合外商投资准入的要求｡总体而言,文档讨论了VIE架构的概念和监管态度变化,以及相关的外汇管理政策,值得投资者和从业者关注｡